Lorsque l’on parle d’investissements, la notion de risque est omniprésente. Pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille et sont prêts à prendre des risques plus élevés pour des rendements potentiellement plus importants, il existe plusieurs types de placements à risques. Découvrons ensemble ces opportunités d’investissement et les précautions à prendre.
Les Fonds de Capital-Investissement
Les fonds de capital-investissement, également appelés private equity, permettent d’investir dans des entreprises non cotées en bourse. Ces fonds sont constitués de différents types tels que les FCPR (fonds communs de placement à risques) en savoir plus sur althos-invest.com, les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et les FIP (fonds d’investissement de proximité).
Le capital-investissement vise à financer des entreprises à différents stades de leur développement. Par exemple, le capital-risque finance la création ou les premiers développements d’entreprises innovantes, souvent jeunes. Le capital-développement soutient la croissance des entreprises établies, tandis que le capital-transmission (ou LBO) finance l’acquisition d’entreprises via un emprunt. Enfin, le capital-retournement aide les entreprises en difficulté à mettre en place un plan de redressement.
Les Types de Fonds de Capital-Investissement
Il existe trois principaux types de fonds de capital-investissement : Les FCPR : Investis à hauteur de 50% minimum dans des entreprises non cotées.
Les FCPI : Consacrés à 60% minimum aux sociétés innovantes non cotées.
Les FIP : Orientés à 60% minimum vers des PME régionales non cotées.
Ces fonds sont soumis à l’agrément de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) et doivent être proposés par des sociétés de gestion agréées. Les investisseurs peuvent potentiellement bénéficier de performances avantageuses et de réductions fiscales en contrepartie du risque pris.
Les Risques du Capital-Investissement
Le capital-investissement comporte plusieurs risques importants :
Risque de Perte en Capital
En investissant dans des FCPR, il est possible de perdre tout ou partie de son capital. Les entreprises non cotées présentent des perspectives de développement incertaines, augmentant le risque de perte.
Risque d’Illiquidité
Les titres des entreprises non cotées ne sont pas liquides, ce qui signifie qu’il n’existe pas de marché secondaire organisé pour leur vente. Il est généralement impossible de récupérer son argent avant la fin de la durée de vie du fonds, qui peut aller jusqu’à 10 ans ou plus.
Risque lié à la Valorisation des Titres
La valorisation des titres détenus par un fonds de capital-investissement est basée sur leur valeur actuelle, ce qui peut ne pas refléter leur prix de vente futur. Cette incertitude sur la valorisation ajoute un niveau de risque supplémentaire pour les investisseurs.
Comment Investir dans des FCPR ?
Pour investir dans des FCPR, il est possible d’acheter des parts via un compte-titres, un PEA (Plan d’Épargne en Actions) ou un PEA PME-ETI. Ces fonds peuvent également être accessibles sous forme d’unités de compte dans un contrat d’assurance-vie.
Le règlement d’un fonds de capital-investissement peut prévoir une ou plusieurs périodes de souscription d’une durée déterminée. En dehors de ces périodes, il est impossible de souscrire des parts. Pour récupérer son capital, l’investisseur doit attendre la dissolution du fonds, après une phase de désinvestissement pouvant durer plusieurs années.
Le Placement en Capital-Investissement sous Forme de Holding
Une autre forme de capital-investissement est le placement sous forme de holding. Ce type de structure investit dans des PME non cotées et offre les mêmes avantages fiscaux que les FCPR, mais avec des risques encore plus élevés. En cas d’offre au public, un prospectus visé par l’AMF doit être remis aux investisseurs.
Les Frais des Fonds de Capital-Investissement
Les fonds de capital-investissement impliquent plusieurs types de frais qui peuvent affecter le rendement : Frais de souscription : Rémunérant l’acte de commercialisation, payés lors de la souscription.
Frais de constitution : Facturés lors de la création du fonds.
Frais de fonctionnement et de gestion : Prélevés annuellement, représentant un pourcentage du montant de la souscription.
Frais de gestion indirects : Liés à l’investissement éventuel dans d’autres OPC.
Frais de sortie : Éventuels lors de la sortie du fonds.
Les Bonnes Pratiques Avant d’Investir
Avant d’investir dans des fonds de capital-investissement, il est crucial de : Ne placer que des sommes que vous pouvez bloquer pendant une longue période (au moins 10 ans).
Assurez-vous que cet investissement correspond à vos objectifs et au niveau de risque que vous êtes prêt à prendre.
Être conscient des risques élevés (perte en capital, illiquidité, valorisation des titres).
Lire attentivement le DIC (document d’informations clés) qui fournit des informations essentielles sur le fonds.
Consulter et comparer les frais des fonds avec d’autres options disponibles.
En conclusion, les placements à risques, tels que les fonds de capital-investissement, peuvent offrir des opportunités de rendements élevés, mais nécessitent une compréhension approfondie des risques et des conditions spécifiques de chaque investissement. Prenez le temps de bien évaluer votre tolérance au risque et vos objectifs avant de vous engager.
